基金風險(報酬)評估指標

sharpe(夏普指數)：
　　表示過去一年，投資人每承擔一分風險，可以獲得超額報酬。在此風險是指基金標準差(波動)而言，無風險投資則是指把錢拿到銀行定存(有些網站是使用2.5%的定存利率)所獲得報酬。當sharpe值為正值時，表示基金報酬率高過波動風險；若為負值，表示基金操作風險大過於報酬率；另外，sharpe值愈高，表示基金在考慮風險因素後的回報情況愈高。

　　選擇基金時，應選擇sharpe值較高的基金。

　　接下來舉例說明sharpe值跟基金的關係：
範例:
sharpe值為0.5，而定存利率為2.5%，表示該基金每承受一分風險時可以幫多賺0.5%。若標準差(風險)為3.45%時，則該基金的報酬將有4.225%(2.5%+0.5*3.45%)。

Beta(貝它指數)：
　　表示與相對大盤指數而言，平均帶動該基金的相對波動。在此的相對大盤指數通常是指與該基金投資相關的市場指數。當B值為1時表示與相對市場指數漲跌一致。而B值>1時，則大盤漲時，基金會漲得更多；另一方面來說，大盤若跌時，基金也是跌得更多。而當B值在0～1之間時，則表示此基金比大盤跌小漲小。當B值為負，則表示該基金走勢與大盤背道而馳，這種情形不會很常見。

　　當預測未來行情可能上漲時，你就應選B值較大的基金；反之，如果預測未來的行情可能下跌時，你就應選B值較小的基金。如果要拿B值來做基金比較時，應該也要拿同類型的基金相比，且相對大盤指數是一樣的。　

　　而B指數也不是那麼可靠，須看其比較的大盤指數，若比較的大盤指場與其投資類型差異太大，那比出來的結果就不是那麼精準。

　　接下來舉例說明B值跟基金的關係：
範例:
B值為0.7，若大盤漲2%則平均帶動該基金漲1.4%；若大盤跌2%則平均帶動該基金跌-1.4%。B值為1.4時，若大盤漲2%則平均帶動該基金漲2.8%；若大盤跌2%則平均帶動該基金跌-2.8%。B值為-0.7時，若大盤漲2%則平均帶動該基金跌-1.4%；若大盤跌2%則平均帶動該基金漲1.4%。

年化標準差：
　　表示在這一年中，該基金賺最多錢或賠最多錢的範圍。實際上來算，就是你拿該基金平均年報酬率，再加上三倍年化標準差就是最佳狀況時的報酬率，減掉三倍標準差就是最差狀況時的報酬率。

　　當預測未來行情可能上漲時，你就應選年化標準差值較大的基金，另一方面也需衡量預測錯誤時損失程度是否可以接受；反之，如果預測未來的行情可能下跌或不明時，你就應選年化標準差值較小的基金。

　　接下來舉例說明年化標準差跟基金的關係：
範例:
平均年報酬率50%，年化標準差20%，未來報酬率可能落在110%～-10%(50%+20%*3～50%-20%*3)。