上世紀共同基金最重要的大師──坦伯頓基金創始人約翰．坦伯頓（john marks templeton）， 7月8日逝世。他的一生，完美實現20世紀所有人的夢想。
1萬美元起家。致富後，年捐20億善款
出生美國田納西州貧困農莊，坦伯頓憑藉聰明的頭腦與不懈的努力，先進耶魯大學經濟系、再進牛津大學拿碩士。他的第一份工作是在美林證券前身fenner & beane擔任營業員，28歲成立自己的公司。
坦伯頓在投資市場最著名的事蹟，是在1939年、二次世界大戰爆發的悲慘時刻，當時26歲的他，用借來的1萬美元，買進104家股價在1美元以下的美國公司股票，每家都買100美元的股分，總成本1萬400美元；4年後，坦伯頓出售這104家公司股權，拿回超過4萬美元，獲利超過300%。
他不只投資股市功力深厚，讓自己成為億萬富豪，還開創共同基金產業，協助億萬凡人達到財務目標。
1954年他創立坦伯頓成長基金（templeton growth fund），這檔基金經過逾50年的考驗，繳出平均每年報酬13.3%的成績單，成為投資界典範。1999年，美國money magazine更推舉他為「20世紀最會選股的股神」。
坦伯頓在致富後，放棄美國國籍、全心投入慈善事業，每年捐贈超過新台幣20億元給慈善基金會，最終在退休天堂巴哈馬群島，以95歲高齡辭世。他將近一世紀的精彩人生，贏得財富、事業、尊敬和優閒，絕對是「超完美人生」的最佳典範。
不過，住在巴哈馬群島的這位基金大師，和股神巴菲特等投資大師一樣，都維持低調素樸的生活。他在巴哈馬仍然自己開車，大多數時間在家閱讀寫作，以及指導他的慈善基金會。投資心法--賺錢本來就不容易
追憶大師，我們特別整理2005年倫敦投資理財大展上，坦伯頓公開的5大成功理財心法（templeton's 5—steps to financial success），精華摘要如下：
心法1：多儲蓄、少消費
坦伯頓堅信兩個最傳統的美德：儲蓄與辛勤工作。他在25歲結婚時，就跟太太約定「將薪水的50%儲蓄起來」的目標，他從不借消費貸款，連買第一棟房子都是百分之百現金支付
。
即使成為身價數十億美元的超級富豪，住巴哈馬豪宅，開著勞斯萊斯轎車，坦伯頓仍然洋洋得意告訴朋友：勞斯萊斯轎車是以極低價格買進的二手車。他堅信：「賺錢要快、花錢要慢！」
心法2：精確計算風險
散戶都只想著要賺多少錢，但坦伯頓卻總是先評估風險，算清楚風險之後才進場投資。
心法3：買股票不追價
坦伯頓是典型的價值投資者，他操作坦伯頓成長基金長達50年，平均每支股票持股超過5年，坦伯頓不買那些大家追逐的趨勢股，只買價值被低估的股票。很多人跟他抱怨：這樣的股票難找。坦伯頓笑著回答：賺錢本來就是不容易的事。
心法4：參與國際股市
坦伯頓很早就把投資焦點放在國際股市，他深信「世界是平的」的全球化趨勢，投資國家從日本、蘇聯、亞洲四小龍到中國，四處尋找有潛力、價值被低估的上市公司。
心法5：避稅、避稅、避稅
對於繳稅，坦伯頓堪稱是極端份子，他公開放棄美國籍，搬到沒有所得稅與遺產稅的英屬巴哈馬群島，他自己說，光是因為不避煩惱稅負的問題，就讓他的投資績效大幅躍進。
投資箴言--最終法則：買低、賣高
除了前述理財成功心法，在廣蒐坦伯頓各種投資心得的過程中，本刊意外發現，他在過去30年間陸續寫下的投資建議─「16大投資箴言」（16 maxims of investment），放在兩個月暴跌26%的台灣股市，相當發人深省。我們從中精選了5條箴言，供投資人參考。
箴言1
“買個別公司的價值，而不是市場趨勢，也不是總體經濟前景。
這道理很簡單，是個別公司表現，最終決定市場趨勢，而不是市場趨勢決定個別公司股價。不論在空頭或是多頭市場，個別公司股價都有獨特漲跌走勢，我們的獲利是來自個別公司股價的漲跌，而不是乎dp增長或減少零點幾個百分點。”
有沒有感覺到「五雷轟頂」？3個月前，因為總統大選投票而深信「馬上就會好」的股民們，這波之所以會慘遭修理，就是因為把總體經濟前景看得太大，忽略許多公司股價早已到了滿足點。
我們都容易被大趨勢所迷惑，忽略所謂的大趨勢，其實正是每一家個別公司表現優異或是衰退所產生的結果。個別公司的表現是因，趨勢是果，投資人倒果為因，賠錢，也就不意外了。
箴言2
“「低買」（且uy low）是多麼簡單的概念，卻又多麼難以落實。當股價高漲的時候，投資人拚命買進大量的股票，而股價低迷的時候，投資人卻意興闌珊不想買股。”
嗯，在台股慘跌兩個多月後，此刻你是買超？還是賣超？
當投資機構在80元拚命買進國泰金控時，你是不是也忍不住搶了幾張，來等金融業西進的利多？而在國泰金跌破60元大關時，你是在買還是在賣？如果你相信「低買」，那麼現在為何縮手？國泰金控的真正價值在哪裡？哪裡才是「低點」呢？這不正是投資人最應該做的功課嗎？
箴言3
“不做投機、不做短線交易。
股市不是賭場，但是如果你在股票市場快速進出，每次賺錢就跑，那麼股市就會變成你的賭場，最後，你不是輸掉所有，就是陷入老是在輸錢的泥沼。”
在台灣，即使是投信公司，也鮮少基金經理人敢於長線持有個股，遑論總是殺進殺出的中實戶，只是，一波又一波令人意外的行情，是不是告訴我們，短線操作最終難逃被市場修理、蓋布袋的下場。
當你身邊的朋友，那些市場老手都淪為股市波臣，你還不趕緊改變自己的操作習慣？
箴言4
“股市沒有白吃的午餐，不要相信明牌。
雖然身邊的人都在問明牌，而且明牌真的很吸引人，總是帶著神祕的內線色彩，讓你似乎有機會賺到快錢，但是請記住，股市沒有白吃的午餐，掉下來的食物，噎到的機率真的很高。”
台股不是流行一句話：「長線短線，不如一條內線」，最近積極打聽馬總統兩岸開放政策利多的投資人，打聽友達、奇美獲利如何突出的投資人，以及宏達電鑽石機多麼神勇的投資人，有沒有被明牌燙到？
明牌偶爾會帶你進到所羅門王的藏寶庫，但請不要忘記，內線也可能是讓你上吊的凶器。
箴言5
“不要抓狂，當大家都瘋狂賣出股票時，你不一定要急著賣出。
尤其是股市崩盤時刻，你反而該回頭審視自己的投資組合，算好你的財務平衡，如果沒有找到更好的股票，就不要亂賣手中持股。不要老是擔憂害怕，股市當然會回檔整理，三不五時也會崩盤，但各種研究告訴我們，股市長期趨勢是往上。在這個世紀、直到下個世紀，股市投資的最終法則還是：「買低、賣高」。”
投資原則往往是說來容易，具體堅持卻很難，一生協助眾人理財的坦伯頓，即使已經過世，仍然為大家上了寶貴的一課。謝謝您，坦伯頓先生，願您安息！
本篇文章摘自：smart智富月刊．第 120 期 / 徹底精通 / 作者：蔡 偉
2008年7月31日 星期四
坦伯頓最後忠告：賺錢要快、花錢要慢！
2008年7月29日 星期二
何謂通貨膨脹
通貨膨脹是指物價水準在一定時間全面持續上漲。通膨可細分為需求拉動通膨、成本推動通膨、停滯性通膨、輸入性通膨（因國外進品價格上漲造成）等。受國際農工原料飆漲影響，近年來亞洲各國均深受輸入性通膨所苦。通膨會造成財富所得重分配，引發經濟遲緩、政治與社會不安定。
通貨膨脹（Inflation）是指「一般物價水準在一定時期（國際認定是兩年）持續性以相當幅度上漲」。所以，單一或少數商品漲價，不算通貨膨脹；很多商品漲價，但只漲一次，也不算通膨；若商品漲幅不大，也不能算是通膨。但漲幅多少？持續上漲多久時間才能算通膨，各國認知不同。因此，通膨不是指個別物品或勞務價格的上漲，而是指全部物品及勞務加權平均價格的上漲。
最常被用來觀察通貨膨脹的是「消費者物價指數」（CPI）及「躉售物價指數」（WPI）兩種物價指數。CPI包含一般百姓日常生活有關各種商品及勞務零售價格。WPI是用來反映大宗物資，包括原料、中間產品及進出口產品批發價格，和廠商的關係較密切。
通膨種類可區分為「需求拉動的通貨膨脹」以及「成本推動的通貨膨脹」。在國際貿易盛行下，來自國外的進口品價格上漲會造成「輸入性通貨膨脹」。「停滯性通膨」是指高失業率、高物價、經濟衰退等並存現象。這是因為在高通貨膨脹率時期政府過度干預，使價格體系無法發揮功能，使勞動市場缺乏效率，更使失業率攀升。
近年來，國際原油每桶價格數度向一百美元叩關，讓各國積極發展替代性能源，紛以農產品提煉生質能源，再加上氣候變遷，許多農產品欠收，使得農產品價格同時飆揚。不僅如此，中國為籌備2008年北京奧運，大舉建設，金磚四國、中東油元國家均積極發展基礎建設，大量需求帶動國際原物料鋼鐵、銅、砂石等價格飆揚。油價、國際原物料、大宗穀物價格漲勢難擋，再加上國際熱錢炒作，使許多國家都深受輸入性通膨所苦。
目前的情勢演變很有可能重輸入性通膨變至停滯性通膨，接著的演變將很大可能性是公司減資－>裁員－>合併－>倒閉、失業率增加，一直要到物價回穩、信心建立後，才可能築底完成。
我國的CPI及WPI指標可至行政院主計處->最新指標->消費者物價指數年增率 (%) 查得最新資料。
2008年7月25日 星期五
基金買賣的淨值是看哪一個交易日及入帳時間
| 申購 | 贖回 | |
| 國內基金 | 算當日淨值 (下午3點前申購) | 算次一營業日淨值 (下午3點前贖回) |
| 國外基金 | 算當日淨值 (下午3點前申購) | 算當日淨值 (上午9點至下午3點贖回) |
PS：
1. 部分海外基金淨值採雙報價制度，每日申購及贖回淨值不同，客戶可另外至國外基金淨值查詢功能中查閱。
2. 部分海外基金淨值反應是晚一天的，所以你當天買的淨值，其實是昨天股市的反應，而不是當天的反應。(如：霸菱、美林跟寶源)
3. 部分海外基金是要在2點前下單(如：霸菱) ；部分國內基金是要在4點前下單(如：景順、犇華)。
4. 入帳天數：基本上要七個工作天以上，部分是三個工作天(最快)就有可以拿到資金了。(如：富坦)
JF印度基金_2008/07/25宜買(投機者)
JF印度基金是一支漲跌很大的基金，目前SAR線跟MACD線皆黃金交叉，但未來還是有機會做第三波的跌勢才停止，但不一定要等多低的點才來買進，目前小玩一下這隻基金，而且玩短線就好，不要玩太大^^~
景順健康護理基金_2008/07/25宜買
醫療類在這次股災中，相對抗跌，這支景順健康護理基金，目前MACD已交叉，叉ADX線也交叉中。準備在7/26買進，若未來獲利達到滿足點來賣出，這支只做中、短期操作。
2008年7月23日 星期三
富達全球電訊基金_2008/07/23宜買
富達全球電訊基金的MACD線已有黃金交叉了，準備26號做買進，雖然還蠻有機會再下跌的，若真的過不久還是往下，則等待下個黃金交叉囉～，若有往上翻揚，則在SAR線黃金交叉再做買進一次的動作。
2008年7月22日 星期二
有玉山的基金注意這..
施羅德投顧於17號正式宣布將合併玉山金控旗下子公司玉山投信，最快九月底，最慢十月底玉山投信將會改名為施羅德投信，其下基金有些瀕臨2億元的清算邊緣。
其下基金有：
- 玉山新紀元債券 規模 81.92億
- 玉山樂活中小 規模 4.86億
- 玉山全球債券組合 規模 3.96億
- 玉山登峰 規模 2.56億
- 玉山金如意平衡 規模 2.04億
- 玉山全球平衡 規模 2億
- 玉山旭日組合 規模 1.28億
規模日期:2008/06/30
資料來源：http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/080718/57/13gbi.html
2008年7月21日 星期一
股神巴菲特名言錄
* 「若你不打算持有某隻股票達十年，則十分鐘也不要持有。」
* 「投資的秘訣，不是評估某一行業對社會的影響有多大，或它的發展前景有多好，而是一間公司有多強的競爭優勢，這優勢可以維持多久。產品和服務的優越性持久而深厚，才能給投資者帶來優厚的回報。」
* 「財務顧問就是那些比你更需要你的錢的人。」
* 「當那些好的企業突然受困於市場逆轉，股價不合理的下跌，這就是大好的投資機會來臨了。」
* 「我最喜歡的持股時間是……永遠！」
* 「要投資成功，就要拚命閱讀，不但讀有興趣購入的公司資料，也要閱讀其它競爭者的資料。」
* 「金錢並不是很重要的東西，至少它買不到健康與友情。」
* 「如果你認為你可以經常進出股市而致富的話，我不願意和你合夥做生意，但我希望成為你的股票經紀人。」
* 「在股票市場中，唯一能讓您被三振出局的是 - 不斷的搶高殺低、耗損資金。」
* 「世界上最笨的事情就是 - 看到股價上揚就決定要投資一檔股票。」
* 「不要以價格決定是否購買股票，而是要取決於這個企業的價值。」
* 「投資股票的第一原則：不要賠錢。」
* 「把每支投資的股票都當作一樁生意來做。」
* 「自認對市場震盪起伏敏感而殺進殺出的投資人，反而不如以不變應萬變的投資人容易賺錢。」
* 「假如觀念會過時，那就不足以成為觀念。」
* 「花四毛錢買價值一塊錢的東西。」
* 「如果股市可以用理論去有效分析，我早就變成路邊的流浪漢了。」
* 「如果股市投資人只需相信理論上的投資效益，就好比較一個打橋牌，卻告訴他看各家的牌對於橋局沒有任何幫助一樣。」
* 「買股票時，應該假設明天開始股市要休市3-5年。」
* 「短期而言，股市是一個投票機器，長期而言，股市是一個體重計。」
* 「如果你不斷的跟著風向轉，那你就不可能會發財。」
* 「判斷一家企業的價值，一半是靠科學研究，一半是靠藝術上的靈感。」
* 「不需要等到股價跌到谷底才進場買股票，反正你買到的股價一定比它真正的價值還低。」
* 「買股票的時機應該與大多數的投資人想法相反。」
* 「真正適合投資股票的時機是趁大多數人還未注意股市動態時。」
* 「理智是投資股票最基本的要求。」
* 「假如這家公司表現得很好，它的股價絕對不會寂寞的。」
* 「風險來自於你不知道你在做什麼。」
* 「績優企業受制於市場逆轉，股價不合理而下跌時，大好的投資機會及將來臨。」
* 「如果我們必須藉助穆迪(Moody)或史坦普的信用評分來決定投資與否，不如將錢交給這兩家公司操作算了。」
* 「假如我在一個五兆的市場中還不能賺錢，要我相信跑到幾千里外的另一個市場能賺到錢，這種想法未免太天真了。」
* 「一個過熱的股市就像是一名企業的扒手。」
* 「耐得住時間考驗才最真實，能讓你賺到大錢的 不是你的判斷，而是耐心等待的功夫我們所做的事，不超出任何人的能力範圍，多做額外的工作，不盡然就能得到與別人不同的結果。」
引用自：http://blog.udn.com/c12468907/2034056
何謂傘型基金
傘型基金你可以想做一個大傘底下有著多個子基金 (目前法令規定最多有三個子基金)，可以是股票型、平衡型、債券型、組合型、保本型等類型。這些子基金不限於同一類型，依其各自信託契約規範的投資特色進行投資，且有各自的基金經理人，相互間沒有關係，各自獨立操作。
而傘型基金最大的好處就是：子基金轉換免手續費；發揮資產配置的優勢，投資人依自己的屬性投資不同比重資產到各子基金，並視時機轉換調整比重。比較適合拿來做為長期或是退休理財的工具。但是選擇傘型基金時，最好選則同時有積極及保本類型以方便操作，否則可能失去傘型基金的意義了。
國內目前可以買的傘型基金可至下列網址查看：http://www.sitca.org.tw/D0000/FundUmbrella.asp
2008年7月20日 星期日
修正定存定額買進方式
很多人還是偏愛使用定存定額來買進，比較簡單，若贖回時淨值在平均成本淨值之上就能賺錢。若使用技術線來稍為修正定存定額，也是有不錯的效果，如：在MACD線黃金交叉時買進一次，若你想要定存定額金額是3000元，就買進3000元。接著在等待下次MACD線黃金交叉時再買進，若下次出現的時間，與上次出現的時間相隔3個月，則買進9000元(=3*3000元，因為隔了3個月沒扣款)。接著在等待下下次的MACD線黃金交叉又出現時再買進，但都要視與上次相隔多久時間加碼多少，若只隔1個月就出現，就只要買進原始金額3000元即可。如此操作，能在空頭或多頭狀況中比定期定額操作能有更好的獲利。
買債券基金要知道殖利率
殖利率(又稱到期收益率：指的是投資人購買債券後一直持有到到期日為止都沒有出售，這段期間所能獲得的實質報酬率。例如: 我購買一檔殖利率為 5%的債券， 3年後到期，指的就是在未來的3年間，我投資這檔債券每年的報酬率為5% 。
殖利率與債券價格呈反向變動，例如：殖利率上升，債券價格就會下跌，所以如果你聽到最近美國十年期公債殖利率大漲，代表著公債價格是下跌的，同理反之。
圖上的左半部分為美國公債收益率(殖利率)曲線，詳細資料可參考：http://www.cnyes.com/fc/ibor.asp
若你買的是新興市場公債則須留意與美國公債的利差，這利差是衡量新興市場資金流向的關鍵指標。
吉姆.羅傑斯 給寶貝女兒的四封信
從雜誌上看到的，覺得很不錯，也很認同，給大家參考一下：
第一封信：
沒有人靠有樣學樣而成功
假如周遭的人都勸你不要做某件事，至嘲笑你根本不該想去做，就可以把這件事當作可能成功的指標。
第二封信：
做你熱愛的事
假如你喜歡燒菜，就去開一間你自己的餐館；假如你擅長跳舞，就去學跳舞。想成功最快的方法，是做你喜歡做的事，然後全力以卦。
第三封信：
走出去看這個世界
不要只是做個觀光客 - 妳們要去到不同的人居住的環境，親眼見識他們怎麼生活，跟他們一樣的過日子。從地平線開始，往上看這個世界。
第四封信：
研讀史哲與心理學
我要再一次叮嚀妳們，好好的研究歷史，學習世界歷史上什麼事真的發生了、什麼沒發生，這會幫助妳們瞭解，在世界的各個角落什麼事將要發生。
資料來源：商業周刊1077期
2008年7月15日 星期二
台灣有公司會倒嗎？
2008年7月14日 星期一
富蘭克林全球債券基金_2008/07/16宜買
富蘭克林全球債券基金MACD線呈黃金交叉，準備7/16日小額扣款一次。若之後還是向下走勢，則在下次黃金交叉再行扣款。若之後是向上走勢也不會再輕易扣款，而是去尋找更佳的基金標的。
2008年7月10日 星期四
如何藉著實驗找出好的方法
這星期看了『破．天．慌』電影，場景一開始在中央公園裡，但人們忽然失去行為自制能力，一個接著一個自殺而死。慢慢的又漫延了數個公園。主角帶著妻子與其它人在逃亡的過程中，忽然此時其它人也得病了，開始一個接著一個自殺。在慌亂的時候，主角利用他平時做實驗的方式，去想該如何來避免自己也得病了(PS：我同時也跟著在想，但我還是想不到，呵～)，他發現在逃亡時都是分組，團體比較大的一組得病，而比較小的一組沒有事。而且發生事情的地方都在有花、草的地方，覺得是植物在搞鬼，所以主角再把他們的小組再切分小一點，同時避免在刺激植物。最後安然度過這次災難......。
看完後，覺得在慌亂時常會失去方寸，腦中充滿一堆為什麼，而不知道該如何解決問題。其實利用一些實驗方式可以很容易找出可能的方法，雖然不一定正確，但至少比沒有方法來得好。就像運用簡單的【排除法】及【關聯法】就可以做到，而投資不也是如此嗎，你可從各式各樣的經驗去找出好方法~
『Bollinger Bands保歷加通道』
保歷加通道(Bollinger Bands)，是John Bollinger所創而定名，指標由三條線組成，中間那條線是設定日數的平均線，至於上下方的兩條虛線則是以平均線乘以倍數(一般為兩倍)標準差(Standard Deviation)的加減值數據所繪成。
保歷加通道一般皆運用20天平均線作標準較其他日數的平均線有啟示性，此外，配合保歷加通道的頂部及底部的走勢，可協助捕捉較大型的升浪或跌浪。
■ 分析方法：
1.基金淨值上穿越阻力線時將形成回檔，為賣出時機。
2.基金淨值下穿越支撐線時將形成反彈，為買入時機。
3.當基金淨值沿阻力線上升時，雖未突破但開始回頭也是賣出時機。
4.當基金淨值沿支撐線下降時，雖未突破但開始回頭也是買入時機。
5.保歷加通道的通道寬變非常狹窄時，是行情即將選擇突破方向的信號。在使用這一方法時務必謹慎，因為這時價格往往會出現假突破，投資者要等突破方向明確，保歷加通道的通道寬放大時再介入。
6.保歷加通道在研判頭肩頂（頭肩底）形態的時候具有非常重要的參考價值。一般來說，頭肩頂的左肩和頭部都會觸及布林帶的阻力線，而右肩在未觸及阻力線之前已顯力量衰竭之勢，從而發出市場即將反轉的信號。
■ 缺陷：
保歷加通道是比較不好觀察的指標，當行情突變時價格會大幅脫離軌帶，而僅使用保歷加通道將難以判斷出反轉行情，看我畫的圖就知道了，可能每個人畫得都不一樣。不過其畫頭肩頂(底)是不錯的方式。
2008年7月8日 星期二
由蘇花高興建的兩難問題來對照看看基金
蘇花高吵了十幾年，到現在還是再吵，這原本就是環境保護跟建設開發的兩難。要解決這個問題，不是每個人各說各話互不交集，而是支持建蘇花高的人，不要再談建蘇花高有什麼好處，要談的是建時會如何做好環境保護及減少對環境傷害；而反對建蘇花高的人，不要再談環境破壞的問題，要談的是如何幫助花蓮發展更好跟行車能更安全。
其實很多兩難的事，不彷換個角色來思考，除了比較能解決問題，也更能心平靜和看待事情，而且不陷入單一方向思考；兩方面都顧慮到了。買基金也是如此，在你的心中一定是漲、跌兩種對立的思考都有，一下子想它應該會漲，一下子想它應該會跌，搞到精神錯亂。你可以先有個中心思想，再去想想是否此中心思想有被推翻的可能。就像，你如果支持會漲，你去想它可能會跌的問題解決了嗎，如果跌的問題比較嚴重多，你就放棄它會漲的想法；你如果支持會跌，你去想它可能會升的情況會發生嗎，如果會升的情況多到無法壓抑，你就放棄它會跌的想法。
2008年7月7日 星期一
如何計算基金的損益呢？
投資6000塊台(外)幣，購買淨值為4塊台(外)幣的基金。而你將可以獲得1500個單位數( =6000/4 )，若基金淨值由4塊台(外)幣漲到5塊台(外)幣，最後你的報酬為1500塊台(外)幣( ＝1500單位數*(5-4) )。報酬率為25%( =1500/6000 )。
以上是沒有匯差的情況，若是投資6000塊台幣，購買淨值4塊美金的基金，當時買進匯率為30美金/新台幣。而你將可以獲得50個單位數(=6000/30/4)，若基金淨值由4塊美金漲到5塊美金，且此時賣出匯率為31美金/新台幣時，最後你的報酬為1550塊台幣( =50單位數*(5-4)*31 )。報酬率為25.8%( =1550/6000 )。
2008年7月6日 星期日
基金的平均成本淨值線！
先來說明什麼是基金的平均成本淨值線？其實就是你買基金所花費的成本是多少淨值，如：你單筆買進的基金淨值是35塊，加上一些成本、匯率因素，你的實際基金成本淨值線可能是35.5塊。這個時候你可以在淨值35.5畫一條水平線，而與基金淨值相互來觀查，若目前基金淨值漲超過35.5塊就代表你開始獲利囉。
但是如果是在定期定額，或是數次單筆購買基金時，你就很難去算平均成本淨值線，而且這條線變成不是水平線，會隨著每次加碼而改變。而這也是我為什麼要做基金軟體的原因，在記帳功能有一個功能就是要去算此條線(PS:目前此功能尚未完成)。
而要如何來運用平均成本淨值線呢？在空頭時候定期定額買進基金時，雖然淨值線一直往下走，但你的平均成本淨值線也會往下走，當淨值線超過你的平均成本淨值線時，也就是你解套的時機囉。但我還是不建議在大空頭時還定期定額買，除非你有很強烈的信心未來會好起來，因為畢竟平均成本淨值線的下降幅度比基金淨值下降幅度慢很多～
2008年7月3日 星期四
『Darvas箱型理論』
■ 簡介：
股票箱是由尼可拉斯-達華斯(Nicolas Darvas)所發明，達華斯是70年代美國的芭蕾舞星，但在他的閒暇之餘，運用他的箱型理論，由三千美金操作，數年間賺進兩百多萬，成名之後寫了一本名為『我如何在股票市場賺進兩百萬美元?』。此理論認為：股價的運動，就像箱子裡的皮球在上下彈動，當球落到箱子底時，遇到支撐力就會反彈起來，當升高到箱子頂部時，又會遇到箱子蓋的阻力和壓力，而回檔下去。在一定的時間內，球會在箱子裡面一直維持這種運動，股價也是這樣，當其價格下跌到某種程度時，會產生一種跌不下去的現象，仿佛有一股力量支撐著，不讓股價再繼續下降。
從圖上JF東協基金可發現，當新箱子產生時比上一個箱子還要高則買進；而當新箱子產生時比上一個箱子還要低則賣出。
■ 分析方法：
當基金淨值來到箱子高處的地方，就開始注意它，如果又有新箱子產生時，且比上一個箱子還要高則買進。
當基金淨值來到箱子低處的地方，就開始注意它，如果又有新箱子產生時，且比上一個箱子還要低則賣出。
賺錢是靠一個一個疊箱子，在疊的過程中，也要不斷的提高自己的停損點。
■ 缺陷：
這是一套短線操作的法寶，理論根據在於不賣便宜的股票，只買會漲的股票，作者曾巧喻：『一支賣座頂盛的電影，為何他要提早下片呢？』，所以買時要更注意停損，它是在追高，在多頭市場最有利，空頭及震盪的市場會比較不利。
買基金的小技巧~
1. 若有終身38折，且一年以內免贖回管理費，可以一次申請所有的基金起來，然後全部暫停扣款，等想買的時候再扣款，這樣你永遠有38折基金可以買~
如：之前渣打銀行38折優惠方案。
2. 若銀行買外幣有讓分的話，買境外基金，皆用外幣來買，可以減少匯差，否則都讓銀行多賺匯差。不過外幣最低申購金額為二百塊美金~
如：台灣銀行買、賣美金都讓三分。
3. 網路申購基金要比臨櫃辦理買基金能有更佳的申購折扣優惠。
4. 一些銀行在買定期定額基金時，無法讓你暫停扣款，而你這個月又不想扣款時，可以在要扣款的前一天變更扣款日期，那就可以永遠都扣不到款了。
5. 定期定額購買基金，可以在前一天銀行交易時間內再將錢匯入即可。不用提早匯入錢。
6. 若想賣掉某支基金來買新的基金時，可以去算新買基金的手續費用及把舊的基金轉換費用，看哪個比較好，就用那個方式。
7. 買基金手續費若是四捨五入計算的話，你可以去算最佳買進金額。
如：手續費率須1.5%，你以買3000塊，而手續費是以四捨五入來算。
手續費須要45元，但你可以扣款3033塊，而手續費也只要45元，最後實際的手續費率為1.4837%
2008年7月2日 星期三
到底該不該停利或停損呢？
我的答案是肯定要，但重點是要用什麼方法來停損及停利呢？現今停利停損的方法實在太多了，如『移動式分段贖回法』、『移動停損法』、『雙十停損停利法』、『絕對正報酬方法』及『限定最高報酬贖回法』。但是其停損停利的方法切入點都是以個人基金報酬率為基準，其實很多時候未到達設定的正報酬時即要做停利，也很多時候未到達設定的負報酬時即要做停損。所以光看報酬率來做停損停利是比較不好的做法，因為其跟投入市場時間關係太大。也因如此，我不在此部落格討論此停損停利的方法。
而比較好一點的方式是使用技術線來輔助停損停利，如使用SAR線來判斷，但是切記停損停利一定要嚴格執行。雖然有時有假訊號出現，即賣出不久後又出現買進訊號，但你可再做重新買進的動作。最怕就是不嚴格執行，只要遇到一次大空頭，那還不是跟大家一樣住在套房內。到時候你可能會陷在兩難中，要買也不是；要賣也怕又反彈，完全陷入人性問題當中，而不是照紀律來操作。除非你也有大空頭的應對方式，像最多再跌多少一定出場，或是這只是你的閒錢而你有的是時間...等。不然你就要嚴格執行技術線停損停利~
2008年7月1日 星期二
『KD超敏感指標』
■ 簡介：
KD指標原名「隨機指標」(stochastic Index)，由Dr.George Lane結合動量觀念、強弱指標及移動平均線的優點而成。在基金上面操作則使用週線KD來分析即可。
從圖上JF印度基金可發現，KD指標出現黃金跟死亡交叉即可做買入賣出的操作。
■ 分析方法：
指標有K線(紅、短天、慢線)、D線(綠、長天、快線)，買進及賣出的方法如下：
1. 指標在80以上被視為超買區，在20以下被視為超賣區。
2. K線上穿D線時，則為買進訊號。
3. K線下穿D線時，則為賣出訊號。
■ 缺陷：
KD指標在80以上及20以下容易出現鈍化，而不易觀察。且KD指標較敏感，在大多頭市場反而不利，可能過早出場。可再配合RSI指標來補其指標易高檔鈍化的缺點。